谢治宇·兴证全球基金
中性AI硬件、传统承压、两极分化
「央行放了5410亿，指数还是全线收绿：水龙头开着，钱往外走」
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今日要闻 · 天下大事
WORLD TODAY🎯 你收盘了，世界没有——外面这些事在发生，都不等你明天开盘。
联合早报 · 伊朗提出霍尔木兹海峡重开新方案 要美国先满足条件
联合早报 · 美国批准向乌克兰出售27亿新元“爱国者”导弹
联合早报 · 日本金融服务网GMO疑遭朝鲜黑客入侵
联合早报 · 报告：朝鲜劳工在俄遭剥削 收入用于资助导弹计划
联合早报 · 朝鲜黑客结合AI 网络盗窃成核武资金来源
联合早报 · 日本拟未来五年大增防卫开支 预算近翻倍
上海证券报 · 习近平同秘鲁总统藤森庆子就中秘建交55周年互致贺电
上海证券报 · 二十届五中全会精神中央宣讲团动员会在京召开，蔡奇出席讲话
口径：今天 0 点以来世界发生的事（晨钟时政 + 白天增量）；财历已单独成模块；点标题看原文，只列事实，不构成投资建议。
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白天增量消息面
DAYTIME WIRE · 07:30→16:09🎯 央行上调外汇存款准备金率，同时开展5410亿元隔夜逆回购，一收一放，是这批消息里最直接的政策动作。
07:33 · 第一财经 · 黄金3900美元令机构“投降”，散户继续看多
07:47 · 中国证券报 · 央行开展5410亿元隔夜期逆回购操作
07:51 · 第一财经 · 德意志银行预测科技股将V型反转，风险在哪里
07:51 · 中国证券报 · 三季度煤电发电量同比下降 能源低碳转型取得新进展
07:55 · 中国证券报 · 制度红利持续释放 熊猫债发行扩容提速
07:58 · 中国证券报 · 三部门协同发力 优化支持资本市场两项工具
07:59 · 中国证券报 · 国家外汇局拟推出经常项目便利化一揽子政策
08:01 · 中国证券报 · 证监会：抓紧修订上市公司股份回购规则
08:07 · 第一财经 · 盘前必读丨证监会打出稳市“组合拳”；多家公司拟大手笔增持、回购
08:08 · 第一财经 · 从韩国三星、SK到阿布扎比，奥尔特曼亚洲行释放什么信号？
08:16 · 第一财经 · 苹果录得史上最佳财年，内存涨价、折叠屏产能爬坡仍存压力
08:30 · 中国证券报 · 11月3日早读
08:43 · 中国证券报 · 创业故事 | 一张木头床催生的“逆袭” 迈瑞医疗把“买不起的进口设备”做成中国第一
08:54 · 第一财经 · 一箭十八星，力箭二号遥二火箭如何打通发射“最后一公里”？
08:55 · 第一财经 · 千帆18颗卫星入轨，力箭二号首次执行卫星互联网大规模组网任务
09:11 · 中国证券报 · 中国人民银行决定上调金融机构外汇存款准备金率
09:22 · 中国证券报 · 党的二十届五中全会《决定》是怎样诞生的
09:24 · 中国证券报 · 学习新语｜从这组数字看《决定》诞生记
09:28 · 中国证券报 · 20项成果获2026年世界互联网大会领先科技奖
09:31 · 中国证券报 · 第二艘国产大型邮轮“爱达·花城号”即将交付
口径：晨钟 7:30 后同一批探子渠道的新增信息，点标题可看原文；仅列事实，不构成投资建议。
👀
我观察到的现象
Observation🎯 涨的是情绪，撤的是大资金——这种背离，比单看哪一边都要紧。
今日重点：今天涨停48家，比昨天少77家，短线情绪明显降温。
指数
主要指数全线收绿，比昨天整体更弱
个股
今天跌的股票明显多于涨的，涨的股票占比比昨天少47个百分点
成交
成交量属于常态水平
情绪
涨停家数不少（48家），局部有热度，比昨天少77家
热点方向
电池、一般零售、游戏Ⅱ 等板块涨停个股最多
📈
近一周 · 近一月
Trend🎯 一周看方向的开头，一月看真正的趋势——33 个交易日的读数摞在这里。
💡 大白话把最近几天连起来看：近一周指数 上证跌2.0%、深成跌5.2%、创业板跌9.2%；日均成交 1.67 万亿，比近一月日均放大 4%；涨停日均 66 只，最近一天 48 只；主力资金近一周累计净流出 1181 亿。
指数 · 近一周2026-10-28→2026-11-03，5个交易日
上证跌2.0%、深成跌5.2%、创业板跌9.2%
指数 · 近一月2026-09-28→2026-11-03，22个交易日
上证跌5.6%、深成跌15.4%、创业板跌23.8%
成交 · 放量还是缩量日均口径
近一周日均 1.67 万亿；比近一月日均放大 4%
涨停 · 情绪温度近一周
近一周日均涨停 66 只；最近一天 48 只
主力资金 · 近一周累计全A
主力资金近一周累计净流出 1181 亿
口径：截至 2026-11-03 收盘，按历史收盘数据规则计算，仅摆事实，不构成投资建议。
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今日财历
Today Calendar🎯 今晚盯的不是热闹，是数字落地后市场怎么接——先看 15:30。
共 8 条，15:30 到 23:00，按时间顺序往下看。
今天盘后盯这几个数
15:30数据瑞士CPI（整体+核心）
瑞士10月物价同比涨了多少，就是全国买东西比去年贵了多少
16:30数据中国香港第三季度固定资本支出年率初值(%)
16:30数据中国香港第三季度政府消费支出年率初值(%)
16:30数据中国香港第三季度服务出口年率初值(%)
16:30数据中国香港第三季度服务进口年率初值(%)
23:00数据美国9月耐用品订单月率修正值(%)
美国工厂接到的耐用大件订单，9月数据再核对一遍。
23:00数据美国9月工厂订单月率(%)
美国工厂订单的月度变化，看制造业接单多少。
23:00数据美国9月JOLTs职位空缺(万)
美国统计9月有多少个岗位在招人等人来干，反映企业招工需求。
来源：公开财经日历、交易所公告；只列事实，不构成投资建议。
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今日盘面
Market Close🎯 四大指数全绿，上证指数 -0.82%、深证成指 -1.21% 领跌，超 1,996 只个股上涨、上涨占比 37%，涨停 48 家、跌停 17 家，两市成交约 1.70 万亿元；四大指数近一年分位 2%，处中低位。多空各半，方向还没走出来。
上证指数
3,608.10
▼0.82%
近一年分位 4.9%
近一年区间 3,574.27 ~ 4,258.86 当前水位 4.9%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
深证成指
10,876.99
▼1.21%
近一年分位 1.2%
近一年区间 10,810.42 ~ 16,374.02 当前水位 1.2%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
创业板指
2,391.65
▼2.73%
近一年分位 0.8%
近一年区间 2,376.39 ~ 4,380.41 当前水位 0.8%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
科创50
1,151.28
▼3.81%
近一年分位 1.7%
近一年区间 1,132.33 ~ 2,255.25 当前水位 1.7%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
注：分位＝现价在近260个交易日（约一年）最高最低区间中的位置
1996
上涨
3245
下跌
135
平盘
48
涨停
17
跌停
34
炸板
4板
最高连板
37%
上涨占比
两市成交额17,034 亿约 1.70 万亿元（沪深合计）
🌎 外围背景：隔夜美股道指 51,984 ▲0.41%（11月02日），WTI原油 97.95 美元/桶，纽约黄金 3,917 美元/盎司。
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板块榜 · 涨停聚焦
Sectors🎯 今日 48 只涨停、最高 4 连板（东方海洋、阳光照明、皇台酒业）、34 只炸板；涨停主要聚集在 电池（7 家）、一般零售（4 家）。涨的比跌的多，但接力不厚，属于修复不是反攻。
| 涨停聚集行业 | 涨停 | 最高板 | 封板资金 | 代表股 |
|---|---|---|---|---|
| 电池 | 7 | 2板 | 6.47亿 | 圣阳股份、龙蟠科技、紫竹高科 |
| 一般零售 | 4 | 1板 | 0.98亿 | 大东方、大连友谊、友好集团 |
| 游戏Ⅱ | 3 | 2板 | 2.85亿 | 大晟文化、电魂网络、文投控股 |
| 服装家纺 | 3 | 2板 | 2.25亿 | 七 匹 狼、九牧王、龙头股份 |
| 饮料乳品 | 2 | 1板 | 0.64亿 | 均瑶健康、阳光乳业 |
| 电网设备 | 2 | 1板 | 0.88亿 | 远程股份、太阳电缆 |
| 装修建材 | 2 | 1板 | 0.48亿 | 鲁阳节能、扬子新材 |
| 农产品加 | 1 | 4板 | 2.16亿 | 东方海洋 |
| 照明设备 | 1 | 4板 | 1.99亿 | 阳光照明 |
| 白酒Ⅱ | 1 | 3板 | 1.38亿 | 皇台酒业 |
⚑ 本榜按当日涨停股「所属行业」聚合，反映资金攻击方向；封板资金为该行业涨停股封单合计。数据来源：交易所盘后公开数据。
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资金动向 · 公开数据
Money Flow🎯 今天大资金全天净流出 510.56 亿，有资金在往外撤。两市成交 1.70 万亿。两融余额 23,308 亿，2026-11-02 收盘后的数，隔一天才出。ETF里资金最关注芯片方向（-1.40亿）。钱在往外走，但没全撤，属于换手不是逃跑。
两市成交额沪深合计，收盘口径
1.70 万亿
全A主力资金净额东财全市场超大单+大单轧差
-510.56 亿 · 净流出
两融余额借钱+借券炒股余额，T+1，数据日 2026-11-02
23,308 亿
融资 23,026 亿 · 融券 282 亿
主要ETF资金芯片/黄金/证券/货币，场内申赎
芯片 -1.40亿（芯片ETF华夏）
黄金 +3.59亿（黄金ETF华安）
证券 +1.35亿（证券ETF国泰）
货币 +0.62亿（银华日利ETF）
龙虎榜 · 机构专用席位
传智教育
+1.07亿
慈文传媒
+0.79亿
生益科技
-25.77亿
生益科技
-8.55亿
景旺电子
-2.11亿
光迅科技
-1.79亿
深南电路
-1.55亿
冰山冷热
-1.05亿
电魂网络
-1.04亿
蘅东光
-0.89亿
蘅东光
-0.89亿
华正新材
-0.80亿
今日龙虎榜 50 只个股上榜，12 只现机构专用席位，机构席位合计 -42.58 亿。数据来源：交易所龙虎榜盘后公开数据、东财直连接口。（席位净额为“机构专用”买卖差额聚合）
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机构怎么看今天
Institutional View💡 大白话机构这边：主力资金全天净流出 511 亿；龙虎榜 50 只上榜、12 只有机构席位；大宗交易 41 笔。
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龙虎榜 · 当日
Dragon-Tiger List🎯 大资金全天撤了超过一百亿；上榜的票里，机构席位买和卖两头都有。
| 股票 | 上榜原因 | 买入(亿) | 卖出(亿) | 净额(亿) |
|---|---|---|---|---|
| 合百集团（000417） | 日振幅值达到15%的前5只证券 | 0.64 | 1.13 | -0.49 |
| 华丰股份（605100） | 成交太活跃（一天内换手超过两成） | 0.99 | 1.51 | -0.53 |
| 东方海洋（002086） | 成交太活跃（一天内换手超过两成） | 1.18 | 1.55 | -0.37 |
| 太阳电缆（002300） | 涨得太猛（当天涨幅显著高于大盘） | 1.48 | 0.47 | 1.01 |
| 奥精医疗（688613） | 最近火得太快（一天内换手超过三成） | 0.04 | 0.12 | -0.08 |
| 皇冠新材（001381） | 无价格涨跌幅限制的证券 | 2.37 | 0.85 | 1.52 |
| 华纬转债（127118） | 上市首日可转债 | 0.26 | 0.14 | 0.12 |
| 宁通信B（200468） | 跌得太狠（当天跌得比大盘狠得多） | 0.0 | 0.01 | -0.0 |
| 金健米业（600127） | 成交太活跃（一天内换手超过两成） | 1.63 | 3.75 | -2.11 |
| 阳光照明（600261） | 成交太活跃（一天内换手超过两成） | 1.06 | 1.61 | -0.55 |
游资席位（净额前列）：
- • 国泰海通证券·龙版传媒 净买入 0.31 亿
- • 粤开证券深圳深湾二路营业部·华丰股份 净买入 0.22 亿
- • 南京证券深圳深南中路营业部·聚石化学 净卖出 0.18 亿
- • 国信证券广州临江大道营业部·百瑞吉 净卖出 0.13 亿
机构专用席位：
- • 生益科技 净卖出 25.77 亿
- • 生益科技 净卖出 8.55 亿
- • 景旺电子 净卖出 2.11 亿
- • 光迅科技 净卖出 1.79 亿
- • 深南电路 净卖出 1.55 亿
- • 传智教育 净买入 1.07 亿
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北向资金 · 季度持仓
Northbound Quarterly🎯 北向按季度披露：2026-09-30 末持股市值 25744.0 亿（环比-605 亿），加仓最前 银行Ⅱ——看的是季度级别的方向，不是每天的进出。
实时净买入额自2024年8月起交易所停止披露；以下为交易所口径【季度】持仓与行业配置变化，非每日资金流，不含第三方估算。
| 季度 | 持仓总市值(亿) | 环比变化(亿) | 加仓居前行业 | 重仓行业 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-30 | 25744.0 | -604.7 | 银行Ⅱ | 银行Ⅱ |
| 2026-06-30 | 30875.0 | 1475.5 | 电力设备 | 电力设备 |
| 2026-03-31 | 25711.0 | 14.7 | 电池 | 电池 |
| 2025-12-31 | 25648.0 | 194.9 | 电力设备 | 电力设备 |
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大宗交易 · 当日
Block Deals🎯 今天大宗交易 41 笔——看折溢价：打折卖的多，说明有资金着急走。
| 股票 | 成交价 | 折溢价 | 成交额(万) | 买方 | 卖方 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国瓷材料 | 35.8 | -0.11% | 6007.0 | 广发证券东营北一路证券营业部 | 广发证券东营北一路证券营业部 |
| 立讯精密 | 45.45 | 0% | 4390.0 | 机构专用 | 机构专用 |
| 华测导航 | 20 | -3.94% | 3000.0 | 广发证券上海浦东新区东方路证券营业部 | 国泰海通证券上海普陀区大渡河路证券营 |
| 宁德时代 | 249.32 | 0% | 2869.0 | 机构专用 | 机构专用 |
| 华峰化学 | 9 | 0% | 1789.0 | 机构专用 | 机构专用 |
| 桂林三金 | 15.41 | -2.47% | 1769.0 | 国信证券上海浦东分公司 | 中国中金财富证券有限公司四川分公司 |
| 侨银转债 | 123.27 | -4.98% | 1701.0 | 国投证券大连分公司 | 国泰海通证券沈阳青年大街证券营业部 |
| 禾盛新材 | 37.93 | 0% | 1557.0 | 西部证券西安东大街证券营业部 | 西南证券湖南分公司 |
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机构调研 · 当日披露
Survey🎯 今天 12 家公司披露了机构调研——机构跑去哪家公司提问，就是在认真看哪家。
| 公司 | 调研机构 | 方式 | 日期 |
|---|---|---|---|
| 华勤技术 | 海南果实私募基金管理有限公司、国元证券股份有限公司、杭州博海汇金资产管理有限公司等 277 家 | 特定对象调研,业绩说明会,路演活动,现场参观,电话会议,线上视频会议 | 2026-11-03 |
| 华荣股份 | 上海信托自营、上海鑫垣私募基金管理有限公司、上海姚泾河私募基金管理有限公司等 172 家 | 电话会议,现场调研 | 2026-11-03 |
| 石头科技 | 海富通基金管理有限公司、海港人寿保险股份有限公司、国元证券股份有限公司等 170 家 | 电话会议,其他 | 2026-11-03 |
| TCL科技 | 开源证券股份有限公司、九玖衡信私募基金管理有限公司、晋达资产管理香港有限公司等 127 家 | 特定对象调研 | 2026-11-03 |
| 中联重科 | 睿远基金、瑞众人寿、申万菱信等 107 家 | 业绩说明会,线上 | 2026-11-03 |
| 威高血净 | 国寿养老、浙商资管、工银安盛等 98 家 | 业绩说明会 | 2026-11-03 |
| 华菱钢铁 | 才华资本、上海顶天投资、鹏华基金等 89 家 | 电话会议 | 2026-11-03 |
| 志邦家居 | 开源证券、浙商证券、财通证券等 83 家 | 电话会议交流 | 2026-11-03 |
| 埃科光电 | 天风证券、国投证券、国金证券等 72 家 | 业绩说明会,电话会议 | 2026-11-03 |
| 香飘飘 | 海富通基金、尚诚资产、浙商证券等 72 家 | 特定对象调研,业绩说明会,网上,电话会议 | 2026-11-03 |
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买方观点 · 基金经理怎么看
Buy-side Views🎯 买方是拿真金白银下注的人——他们的共识和分歧，比研报嘴上说的诚实。
买方=拿真金白银下注的人（基金/资管）。他们的动作比研报更诚实——这里看他们今天在加仓什么、回避什么。
📣 买方共识
- AI硬件领涨，市场极致分化
- 传统行业与内需持续疲弱
- AI资本开支与算力需求超预期
⚖️ 买方分歧
- 内需修复节奏的判断不一
- 对AI行情持续性的态度分化
- 对港股与地产前景看法不同
基金经理二季报怎么看2026-07-20~2026-07-21
暂无更新，当前展示最近一批：2026-07-20～2026-07-21
郑晓辉、刘睿聪·华夏基金
中性海外韧性、通胀上行、经济分化
栾超·华安基金
看好AI产业周期、光及PCB、半导体设备
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李锦文·南方基金
看好成长占优、AI硬件、高景气定价
史博·南方基金
看好AI主线、硬科技、结构分化
陈瑶·天弘基金
中性被动复制、跟踪沪深300、指数化
唐颐恒·富国基金
中性AI投资拉动、内需企稳、资金抱团
萧楠·易方达基金
偏谨慎内需疲弱、消费承压、复苏待时
张坤、彭珂·易方达基金
偏谨慎地产下行、港股走弱、内需偏弱
郑乐凯·汇添富基金
看好光通信、半导体设备、PCB
张雪蓉·交银施罗德基金
看好AI编程、capex上调、供给紧缺
周智硕·广发基金
中性AI景气、盈利回落、K型分化
基金经理近期观点2026-09-18~2026-09-19
暂无更新，当前展示最近一批：2026-09-18～2026-09-19
藏海涛·易方达基金
中性新基建、高科技、外需
张凯頔·易方达基金
看好/加仓AI科技、产业链重构、地缘政治
张浩然·易方达基金
偏谨慎海外流动性、地缘风险、风格再平衡
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易瓅·易方达基金
中性高端制造出口、设备更新、地产托底
易芳菲·易方达基金
中性内需修复、服务消费、基建托底
杨康·易方达基金
看好/加仓新质生产力、AI资本开支、盈利修复
杨真·易方达基金
中性AI半导体、出口韧性、消费修复
温泉·易方达基金
中性政策支持、流动性、新旧动能
(未署名)·信达澳亚基金
中性信息不足
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卖方研报 · 券商清单
Sell-side Research🎯 看标题就知道机构在往哪张牌桌下注。
卖方=券商研究所，把分析写成报告卖给市场。这里汇编今日券商研报标题，按行业分组——看机构在往哪张牌桌下注。
万联证券 · 航运港口发布日期：2026-11-03
策略快评报告：政策工具进一步优化助力市场信心修复
万联证券 · 发布日期：2026-11-03
ESG与可持续发展周报：联合国气候变化大会临近，CCER市场支持领域扩大
上海证券 · 发布日期：2026-11-03
东吴证券 · 发布日期：2026-11-03
东吴证券 · 发布日期：2026-11-03
东吴证券 · 发布日期：2026-11-03
东吴证券 · 发布日期：2026-11-03
东吴证券 · 发布日期：2026-11-03
东吴证券 · 发布日期：2026-11-03
东吴证券 · 发布日期：2026-11-03
东吴证券 · 发布日期：2026-11-03
东吴证券 · 发布日期：2026-11-03
东吴证券 · 发布日期：2026-11-03
东吴证券 · 发布日期：2026-11-03
东吴证券 · 发布日期：2026-11-03
宏观深度报告：反常识和消费不等式：谁决定消费增速？
东吴证券 · 发布日期：2026-11-03
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下周看点
Next Week🎯 下周 14 条日程排好了——盯的是落地时间，不是日历本身。
周一
11-09
09:30宏观10月CPI / PPI
通胀数据，影响货币政策预期。CPI 。PPI 前值 5%
全天解禁大额解禁：德力佳（603092）约 80.2 亿元
类型：首发原股东限售股份。
全天解禁今日解禁共 13 家，规模约 103 亿元
除上述大头外，其余 12 家合计约 23.2 亿元。
周二
11-10
10:30宏观10月进出口数据
出口年率、进口年率、贸易帐一次性披露。前值 29.6%
16:00宏观10月社融与 M2 金融数据
信贷与货币供应口径，观察信用扩张节奏。
全天事件今日共 1 家公司披露定期报告
以上来自沪/深/北交易所预约披露表。
全天解禁大额解禁：芯联集成（688469）约 85.6 亿元
类型：追加承诺限售股份上市流通。
全天解禁今日解禁共 5 家，规模约 108 亿元
除上述大头外，其余 4 家合计约 22.8 亿元。
周三
11-11
全天解禁今日解禁 10 家，规模约 62.2 亿元
无百亿级大头。
周四
11-12
全天解禁大额解禁：电投水电（600292）约 114.2 亿元
类型：定向增发机构配售股份。
全天解禁今日解禁共 7 家，规模约 142 亿元
除上述大头外，其余 6 家合计约 27.5 亿元。
周五
11-13
全天事件中芯国际（688981）披露2026年三季报
沪深300成分股。上半年收入 386 亿（比去年同期多 19.4%）、净赚 44.7 亿（比去年同期多 94.2%）；每 100 元收入留下 23 元。所属半导体。
全天事件今日共 1 家公司披露定期报告
其中重点指数成分 1 家，其余按沪/深/北交易所预约披露表排期。
全天解禁今日解禁 7 家，规模约 36.4 亿元
无百亿级大头。
🎯 这周先把这几件记住：周一CPI、周二金融数据、进出口、周四解禁规模为本周峰值（约 142 亿元）。
来源：国家统计局发布日程、交易所发行公告、CME美联储观察（公开数据）。事件均为公开披露事实，仅列示不构成建议。
往期回看 · 暮鼓点日期往回翻 · 最近 30 天
数据范围：2026-11-03（周二）收盘行情 + 当日新增机构/买方观点 更新频率：工作日日更（非交易日休市） 上次更新：2026-11-02 08:14 本页生成：2026-11-03 17:05