谢治宇·兴证全球基金
中性AI产业链、传统行业承压、冰火两重天
「科创50跌4.81%，41个涨停却挤在汽车零件和零售店里」
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今日要闻 · 天下大事
WORLD TODAY🎯 你收盘了，世界没有——外面这些事在发生，都不等你明天开盘。
联合早报 · 日本舆论关心金正恩闪电访华 是否意在美朝峰会
联合早报 · 埃及议会批准向沙特提供军事支持
联合早报 · 罕见亮出自行火炮 朝鲜警告韩国：若领土遭侵犯将行使自卫权
联合早报 · 消息称俄军人手短缺 扩大非洲招兵范围
联合早报 · 克宫：俄乌美三方和谈不限制各方继续军事行动
联合早报 · 指伊朗企图干扰以色列大选 内坦亚胡：别测试我们的底线
中国证券报 · 中国共产党第二十届中央委员会第五次全体会议在北京开始举行
第一财经 · 小陆家嘴更新提升规划明确，明珠广场、陆家嘴云廊要来了
口径：今天 0 点以来世界发生的事（晨钟时政 + 白天增量）；财历已单独成模块；点标题看原文，只列事实，不构成投资建议。
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白天增量消息面
DAYTIME WIRE · 07:30→16:06🎯 前9月规上工业企业利润同比增15.5%，是这批消息里唯一的企业盈利实据。
07:39 · 中国证券报 · 央行设立债市非银大额赎回互换便利
07:42 · 中国证券报 · “削峰填谷”精准调节 10月MLF缩量续作
07:43 · 中国证券报 · 下好稳投资“先手棋”——2027年部分新增地方政府债务限额将提前下达
07:44 · 中国证券报 · 甘浙特高压长江大跨越完成架线
07:52 · 中国证券报 · 商务部：前9月批零行业平稳增长 创新业态提质升级
07:57 · 中国证券报 · 我国风光累计装机容量突破20亿千瓦
08:06 · 第一财经 · 盘前必读丨美股存储、光通信板块爆发；药明康德再度上调今年收入预期
08:06 · 中国证券报 · “双十一”透出跨境电商行业新变：国货出海告别铺货 AI贯穿全链路运营
08:11 · 第一财经 · 股市熔断！巴西遭遇股债汇三杀
08:12 · 第一财经 · 美国上演“老登股”行情：可口可乐礼来创新高，伯克希尔收复巴菲特“交棒”后所有失地
08:20 · 中国证券报 · 第九届进博会首批展品进馆
08:35 · 第一财经 · 法国信用从“核心”滑向“外围”，新一轮欧债危机卷土重来？
09:25 · 中国证券报 · 前三季度全国纪检监察机关处分68万人 包括105名省部级及以上干部
09:30 · 第一财经 · A股四大指数集体高开，半导体、CPO等板块走强
09:39 · 第一财经 · 用电大涨26%：广东等南方省区智能产业跑起来了
09:54 · 中国证券报 · 2026年1—9月份全国规模以上工业企业利润增长15.5%
09:57 · 中国证券报 · 国家统计局工业司首席统计师于卫宁解读2026年1—9月份工业企业利润数据
10:00 · 第一财经 · 算力营收占比升至38%，中兴通讯前三季度营收增长16%
10:10 · 中国证券报 · 矢志不渝为人民丨不忘初心
10:11 · 第一财经 · BCC清单落地在即，药明康德称尚未收到任何官方通知
口径：晨钟 7:30 后同一批探子渠道的新增信息，点标题可看原文；仅列事实，不构成投资建议。
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我观察到的现象
Observation🎯 涨的是情绪，撤的是大资金——这种背离，比单看哪一边都要紧。
今日重点：今天绝大多数股票都在跌，是普跌行情，涨的股票占比比昨天少30个百分点。
指数
主要指数全线收绿，比昨天整体更弱
个股
今天绝大多数股票都在跌，是普跌行情，涨的股票占比比昨天少30个百分点
成交
成交量属于常态水平，比昨天缩量约9%
情绪
涨停家数不少（41家），局部有热度
热点方向
汽车零部、一般零售、电机Ⅱ 等板块涨停个股最多
📈
近一周 · 近一月
Trend🎯 一周看方向的开头，一月看真正的趋势——28 个交易日的读数摞在这里。
💡 大白话把最近几天连起来看：近一周指数 上证跌1.7%、深成跌3.9%、创业板跌5.4%；日均成交 1.60 万亿，比近一月日均缩 4%；涨停日均 52 只，最近一天 41 只；主力资金近一周累计净流出 1293 亿。
指数 · 近一周2026-10-21→2026-10-27，5个交易日
上证跌1.7%、深成跌3.9%、创业板跌5.4%
指数 · 近一月2026-09-18→2026-10-27，22个交易日
上证跌6.7%、深成跌17.6%、创业板跌24.4%
成交 · 放量还是缩量日均口径
近一周日均 1.60 万亿；比近一月日均缩 4%
涨停 · 情绪温度近一周
近一周日均涨停 52 只；最近一天 41 只
主力资金 · 近一周累计全A
主力资金近一周累计净流出 1293 亿
口径：截至 2026-10-27 收盘，按历史收盘数据规则计算，仅摆事实，不构成投资建议。
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今日财历
Today Calendar🎯 今晚盯的不是热闹，是数字落地后市场怎么接——先看 17:00。
共 8 条，17:00 到 22:00，按时间顺序往下看。
今天盘后盯这几个数
17:00数据欧元区9月季调后货币供应M3年率(%)
欧元区市面上流通的钱，比一年前多了多少
20:00数据美国9月营建许可年化总数修正值(万户)
美国9月新房开工许可证数量的修正数据，反映开发商计划建多少房子。
20:00数据美国9月营建许可月率修正值(%)
美国9月建房子办许可证的数量，比上月多还是少。
20:30数据美国9月耐用品订单月率初值(%)
美国工厂收到的长期耐用商品订单，这个月比上个月多了还是少了。
20:30数据美国9月扣除运输耐用品订单月率初值(%)
20:30数据美国9月扣除飞机非国防资本品出货月率初值(%)
20:30数据美国9月扣除飞机非国防资本品订单月率初值(%)
22:00数据美国房市数据
美国9月新屋卖了多少，按全年节奏折算成万户数，晚上10点公布。
来源：公开财经日历、交易所公告；只列事实，不构成投资建议。
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今日盘面
Market Close🎯 四大指数全绿，上证指数 -1.33%、深证成指 -2.50% 领跌，超 567 只个股上涨、上涨占比 11%，涨停 41 家、跌停 22 家，两市成交约 1.46 万亿元；四大指数近一年分位 0%–11%，处中低位。跌得多、位置也低，还在往下磨，别急着找底。
上证指数
3,648.30
▼1.33%
近一年分位 10.8%
近一年区间 3,574.27 ~ 4,258.86 当前水位 10.8%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
深证成指
11,245.73
▼2.50%
近一年分位 3.8%
近一年区间 11,043.31 ~ 16,374.02 当前水位 3.8%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
创业板指
2,548.15
▼3.41%
近一年分位 2.9%
近一年区间 2,494.22 ~ 4,380.41 当前水位 2.9%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
科创50
1,252.28
▼4.81%
近一年分位 0.3%
近一年区间 1,249.01 ~ 2,255.25 当前水位 0.3%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
注：分位＝现价在近260个交易日（约一年）最高最低区间中的位置
567
上涨
4774
下跌
34
平盘
41
涨停
22
跌停
28
炸板
5板
最高连板
11%
上涨占比
两市成交额14,609 亿约 1.46 万亿元（沪深合计）
🌎 外围背景：隔夜美股道指 52,362 ▲0.28%（10月26日），WTI原油 102.18 美元/桶，纽约黄金 4,011 美元/盎司。
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板块榜 · 涨停聚焦
Sectors🎯 今日 41 只涨停、最高 5 连板（上海九百、多伦科技、赛福天）、28 只炸板；涨停主要聚集在 汽车零部（8 家）、一般零售（6 家）。连板高度还在，说明有资金愿意接着往上做。
| 涨停聚集行业 | 涨停 | 最高板 | 封板资金 | 代表股 |
|---|---|---|---|---|
| 汽车零部 | 8 | 4板 | 4.11亿 | 光洋股份、亚太股份、秦安股份 |
| 一般零售 | 6 | 5板 | 6.73亿 | 深 赛 格、上海九百、茂业商业 |
| 电机Ⅱ | 3 | 1板 | 1.42亿 | 大洋电机、华新精科、凯中精密 |
| 休闲食品 | 2 | 2板 | 0.76亿 | 青岛食品、桂发祥 |
| 通信设备 | 2 | 2板 | 0.57亿 | 天邑股份、科瑞思 |
| 家电零部 | 2 | 1板 | 0.51亿 | 盾安环境、东贝集团 |
| 软件开发 | 1 | 4板 | 1.15亿 | 多伦科技 |
| 通用设备 | 1 | 4板 | 0.25亿 | 赛福天 |
| 教育 | 1 | 2板 | 0.46亿 | 国脉科技 |
| 燃气Ⅱ | 1 | 2板 | 0.88亿 | 胜通能源 |
⚑ 本榜按当日涨停股「所属行业」聚合，反映资金攻击方向；封板资金为该行业涨停股封单合计。数据来源：交易所盘后公开数据。
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资金动向 · 公开数据
Money Flow🎯 今天大资金全天净流出 382.29 亿，有资金在往外撤。两市成交 1.46 万亿。两融余额 24,262 亿，2026-10-26 收盘后的数，隔一天才出。ETF里资金最关注芯片方向（-1.13亿）。钱在往外走，但没全撤，属于换手不是逃跑。
两市成交额沪深合计，收盘口径
1.46 万亿
全A主力资金净额东财全市场超大单+大单轧差
-382.29 亿 · 净流出
两融余额借钱+借券炒股余额，T+1，数据日 2026-10-26
24,262 亿
融资 23,971 亿 · 融券 291 亿
主要ETF资金芯片/黄金/证券/货币，场内申赎
芯片 -1.13亿（芯片ETF华夏）
黄金 -1.09亿（黄金ETF华安）
证券 +0.31亿（证券ETF国泰）
货币 -1.44亿（银华日利ETF）
龙虎榜 · 机构专用席位
天娱数科
+0.98亿
世纪恒通
+0.96亿
洛轴股份
+0.78亿
阳光乳业
+0.76亿
郑中设计
+0.62亿
杰克科技
-1.90亿
金马游乐
-1.22亿
华正新材
-1.17亿
燕京啤酒
-0.94亿
澳弘电子
-0.80亿
天津普林
-0.71亿
兰生股份
-0.55亿
今日龙虎榜 52 只个股上榜，12 只现机构专用席位，机构席位合计 -3.19 亿。数据来源：交易所龙虎榜盘后公开数据、东财直连接口。（席位净额为“机构专用”买卖差额聚合）
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机构怎么看今天
Institutional View💡 大白话机构这边：主力资金全天净流出 382 亿；龙虎榜 52 只上榜、12 只有机构席位；大宗交易 24 笔。
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龙虎榜 · 当日
Dragon-Tiger List🎯 大资金全天撤了超过一百亿；上榜的票里，机构席位买和卖两头都有。
| 股票 | 上榜原因 | 买入(亿) | 卖出(亿) | 净额(亿) |
|---|---|---|---|---|
| 冰山冷热（000530） | 成交太活跃（一天内换手超过两成） | 1.46 | 1.46 | -0.0 |
| 紫光国微（002049） | 跌得太狠（当天跌得比大盘狠得多） | 0.81 | 1.08 | -0.28 |
| 星光股份（002076） | 成交太活跃（一天内换手超过两成） | 2.27 | 2.92 | -0.64 |
| 大洋电机（002249） | 涨得太猛（当天涨幅显著高于大盘） | 3.85 | 0.84 | 3.01 |
| 海洋王（002724） | 涨得太猛（当天涨幅显著高于大盘） | 3.45 | 2.12 | 1.33 |
| N莱特转（118077） | 向不特定对象发行的可转债上市首日交易公开信息 | 0.25 | 0.23 | 0.02 |
| 凡拓数创（301313） | 最近火得太快（一天内换手超过三成） | 1.11 | 1.18 | -0.06 |
| 宏明电子（301682） | 日涨幅达到15%的前5只证券 | 1.43 | 0.46 | 0.97 |
| 金健米业（600127） | 成交太活跃（一天内换手超过两成） | 2.77 | 1.97 | 0.8 |
| 时代万恒（600241） | 成交太活跃（一天内换手超过两成） | 0.8 | 0.59 | 0.21 |
游资席位（净额前列）：
- • 国泰海通证券·澳弘电子 净买入 1.02 亿
- • 开源证券西安西大街营业部·秦安股份 净买入 0.41 亿
- • 国泰海通证券·晶华新材 净买入 0.34 亿
- • 瑞银证券有限责任公司上海花园石桥路营业部·均普智能 净买入 0.31 亿
机构专用席位：
- • 杰克科技 净卖出 1.90 亿
- • 金马游乐 净卖出 1.22 亿
- • 华正新材 净卖出 1.17 亿
- • 天娱数科 净买入 0.98 亿
- • 世纪恒通 净买入 0.96 亿
- • 燕京啤酒 净卖出 0.94 亿
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北向资金 · 季度持仓
Northbound Quarterly🎯 北向按季度披露：2026-09-30 末持股市值 25744.0 亿（环比-605 亿），加仓最前 银行——看的是季度级别的方向，不是每天的进出。
实时净买入额自2024年8月起交易所停止披露；以下为交易所口径【季度】持仓与行业配置变化，非每日资金流，不含第三方估算。
| 季度 | 持仓总市值(亿) | 环比变化(亿) | 加仓居前行业 | 重仓行业 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-30 | 25744.0 | -604.7 | 银行 | 银行 |
| 2026-06-30 | 30875.0 | 1475.5 | 电力设备 | 电力设备 |
| 2026-03-31 | 25711.0 | 14.7 | 电池 | 电池 |
| 2025-12-31 | 25648.0 | 194.9 | 电力设备 | 电力设备 |
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大宗交易 · 当日
Block Deals🎯 今天大宗交易 24 笔——看折溢价：打折卖的多，说明有资金着急走。
| 股票 | 成交价 | 折溢价 | 成交额(万) | 买方 | 卖方 |
|---|---|---|---|---|---|
| 华大九天 | 102.78 | -1.0% | 61666.0 | 东兴证券广州体育西路证券营业部 | 东方证券上海黄浦区中山南路第一证券营 |
| 华夏创成长ETF | 0.55 | 4.17% | 2314.0 | 机构专用 | 机构专用 |
| 华夏创成长ETF | 0.55 | 4.17% | 1540.0 | 机构专用 | 机构专用 |
| 神州泰岳 | 6.9 | -13.97% | 1035.0 | 方正证券杭州萧山金城路证券营业部 | 华福证券杭州江南大道证券营业部 |
| 富士达 | 19 | -27.2% | 1002.0 | 开源证券西安锦业一路证券营业部 | 开源证券西安锦业一路证券营业部 |
| 多浦乐 | 52.15 | -0.5% | 922.0 | 长城证券佛山南海城南二路证券营业部 | 五矿证券有限公司成都天府大道证券营业 |
| 电投能源 | 28.59 | 0% | 915.0 | 机构专用 | 机构专用 |
| 东山精密 | 101.09 | 0% | 910.0 | 机构专用 | 机构专用 |
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机构调研 · 当日披露
Survey🎯 今天 3 家公司披露了机构调研——机构跑去哪家公司提问，就是在认真看哪家。
| 公司 | 调研机构 | 方式 | 日期 |
|---|---|---|---|
| 海天瑞声 | 汇添富基金、汇丰晋信基金管理有限公司、嘉实基金管理有限公司等 227 家 | 路演活动 | 2026-10-27 |
| 特宝生物 | 中国东方资产管理(国际)控股有限公司、深圳星睿资产管理有限公司、广州市航长投资管理有限公司等 199 家 | 特定对象调研,电话会议 | 2026-10-27 |
| 丽珠集团 | 信银理财、平安理财、招银理财等 74 家 | 2026年三季度投资者业绩电话会,电话会议 | 2026-10-27 |
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买方观点 · 基金经理怎么看
Buy-side Views🎯 买方是拿真金白银下注的人——他们的共识和分歧，比研报嘴上说的诚实。
买方=拿真金白银下注的人（基金/资管）。他们的动作比研报更诚实——这里看他们今天在加仓什么、回避什么。
📣 买方共识
- AI硬件领涨，行情极致分化
- 传统消费与内需疲弱
- 资金抱团高景气科技
⚖️ 买方分歧
- 对AI是加仓还是观望
- 内需何时修复存分歧
- 海外韧性与国内盈利回落
基金经理二季报怎么看2026-07-20~2026-07-21
暂无更新，当前展示最近一批：2026-07-20～2026-07-21
郑晓辉、刘睿聪·华夏基金
中性海外分化、美国通胀、制造业韧性
栾超·华安基金
看好AI产业周期、光模块PCB、半导体设备
展开全部 12 条 ▾▴ 收起
李锦文·南方基金
中性成长占优、AI硬件、高景气定价
史博·南方基金
看好AI主线、硬科技、结构分化
陈瑶·天弘基金
中性被动复制、沪深300、指数跟踪
唐颐恒·富国基金
中性AI拉动、资金抱团、内需待修复
萧楠·易方达基金
偏谨慎内需疲弱、消费低迷、等待改善
张坤、彭珂·易方达基金
偏谨慎地产下行、港股下跌、内需承压
郑乐凯·汇添富基金
看好光通信、半导体设备、减持消费
张雪蓉·交银施罗德基金
看好AI资本开支、PCB光纤、供给紧缺
周智硕·广发基金
中性K型分化、AI景气、传统需求下行
基金经理近期观点2026-09-18~2026-09-19
暂无更新，当前展示最近一批：2026-09-18～2026-09-19
藏海涛·易方达基金
中性结构分化、新旧交替、政策转型
张凯頔·易方达基金
看好AI科技革命、产业链重构、地缘冲突
张浩然·易方达基金
偏谨慎海外紧缩、风格再平衡、K型收敛
展开全部 9 条 ▾▴ 收起
易瓅·易方达基金
中性高端制造出口、基建化债、物价剪刀差
易芳菲·易方达基金
偏谨慎弱修复、外需回落、内需核心
杨康·易方达基金
中性盈利修复、新质生产力、外需韧性
杨真·易方达基金
中性外需韧性、内需渐修复、地产去库存
温泉·易方达基金
中性稳中求进、流动性充裕、财政加力
(未署名)·信达澳亚基金
中性信息不足
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卖方研报 · 券商清单
Sell-side Research🎯 看标题就知道机构在往哪张牌桌下注。
卖方=券商研究所，把分析写成报告卖给市场。这里汇编今日券商研报标题，按行业分组——看机构在往哪张牌桌下注。
万联证券 · 医药商业发布日期：2026-10-27
万联证券 · 物流发布日期：2026-10-27
世界银行 · 工业金属发布日期：2026-10-27
东吴证券 · 汽车零部件发布日期：2026-10-27
东吴证券 · 发布日期：2026-10-27
东吴证券 · 发布日期：2026-10-27
东吴证券 · 发布日期：2026-10-27
东吴证券 · 发布日期：2026-10-27
东吴证券 · 发布日期：2026-10-27
东吴证券 · 发布日期：2026-10-27
东吴证券 · 发布日期：2026-10-27
东吴证券 · 发布日期：2026-10-27
东吴证券 · 发布日期：2026-10-27
东吴证券 · 发布日期：2026-10-27
东吴证券 · 发布日期：2026-10-27
东吴证券 · 发布日期：2026-10-27
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下周看点
Next Week🎯 下周 11 条日程排好了——盯的是落地时间，不是日历本身。
周一
11-02
23:00宏观美国10月ISM 景气指数
景气先行指标。前值 54.5
全天解禁今日解禁 7 家，规模约 45.7 亿元
无百亿级大头。
周二
11-03
全天解禁今日解禁 3 家，规模约 50.0 亿元
无百亿级大头。
周三
11-04
21:15宏观美国10月非农就业报告
美国月度就业数据，美联储政策核心参考。前值 9 万
23:00宏观美国10月ISM 景气指数
景气先行指标。前值 54.9
全天解禁今日解禁 2 家，规模约 0.3 亿元
均为中小规模解禁。
周四
11-05
20:00宏观英国11月央行利率决议
前值 3.75%
全天事件英国央行议息会议·利率决议
英国央行货币政策委员会公布英镑基准利率决定，8名委员投票结果同时公布， 投票分歧本身就是市场信号。
全天解禁今日解禁 1 家，规模约 0.2 亿元
均为中小规模解禁。
周五
11-06
全天事件今日共 1 家公司披露定期报告
以上来自沪/深/北交易所预约披露表。
全天解禁今日解禁 7 家，规模约 28.4 亿元
无百亿级大头。
🎯 本周值得留意：周四英国央行议息会议·利率决议。
来源：国家统计局发布日程、交易所发行公告、CME美联储观察（公开数据）。事件均为公开披露事实，仅列示不构成建议。
往期回看 · 暮鼓点日期往回翻 · 最近 30 天
数据范围：2026-10-27（周二）收盘行情 + 当日新增机构/买方观点 更新频率：工作日日更（非交易日休市） 上次更新：2026-10-26 08:09 本页生成：2026-10-27 17:05