谢治宇·兴证全球基金
看好AI产业、光模块、半导体设备
「长债利息压顶，人民币却悄悄站直了腰。」
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今日要闻 · 天下大事
WORLD TODAY🎯 世界照常在转——有人在下注，有人在观望。你下班了，但它没有。
联合早报 · 伊朗：美国已接受部分条件 但仍未充分满足要求
联合早报 · 沙特国际机场遇严重袭击一天 再遇袭致一死11伤
联合早报 · 与沙特外长通话 伊朗愿协助促进对话缓和紧张局势
联合早报 · 苏丹边境金矿遭空袭 数十名矿工恐丧命
联合早报 · 特朗普：俄乌同意“能源停火” 乌克兰否认
联合早报 · 沙特首都利雅得再传两声爆炸 防空系统拦截导弹
第一财经 · 第38次上海市市长国际企业家咨询会议举行
证券时报 · “老鼠仓”被抓！“90后”遭双重处罚！
口径：今天 0 点以来世界发生的事（晨钟时政 + 白天增量）；财历已单独成模块；点标题看原文，只列事实，不构成投资建议。
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白天增量消息面
DAYTIME WIRE · 07:30→16:0907:30 · 中国证券报 · 国家发展改革委：及时谋划更多带动性强的政策工具
07:38 · 中国证券报 · 公募基金监管制度系统性升级
07:43 · 中国证券报 · 共同把资本市场建设好 更好回报广大投资者
07:53 · 中国证券报 · 七部门实施品质电商“五优”行动 加大对优质商品和服务的金融支持力度
07:56 · 中国证券报 · 习近平总书记引领健康中国建设
07:57 · 中国证券报 · 人力资源社会保障部：持续规范基本养老保险基金、年金基金投资运营
08:04 · 中国证券报 · 2026兴安盟五角枫文化旅游季启幕
08:08 · 第一财经 · 盘前必读丨发展新质生产力顶层设计出炉；工业富联、立讯精密回应美国337调查
08:51 · 中国证券报 · 新华社快讯：10月12日6时30分，重建后的皇岗口岸正式开通
08:51 · 中国证券报 · 一“线”传民声 善治启新程——北京以数智赋能推动超大城市治理现代化
08:52 · 中国证券报 · 1亿次往来之间：拱北－关闸口岸见证大湾区融合发展坚实步履
09:26 · 第一财经 · 计算医学写入“十五五”，AI制药能否成为“变局者”
09:32 · 第一财经 · A股四大指数集体低开，市场逾2900股下跌
10:36 · 中国证券报 · 李强将出席第140届广交会开幕式及相关活动
10:39 · 中国证券报 · 2026雅典车展中国汽车品牌受青睐
10:40 · 中国证券报 · 记者手记丨“中国制造”在塞尔维亚焕新向绿
10:42 · 第一财经 · WHO总干事进入竞选周期，中方提名宋莉博士参与角逐
11:06 · 中国证券报 · 学习进行时丨革命理想高于天
11:16 · 中国证券报 · 最高法等4部门联合发布金融消费者、投资者合法权益保护典型案例
11:20 · 中国证券报 · 学习新语·走好新时代的长征路丨信仰之基
口径：晨钟 7:30 后同一批探子渠道的新增信息，点标题可看原文；仅列事实，不构成投资建议。
👀
我观察到的现象
Observation🎯 涨的是情绪，撤的是大资金——这种背离，比单看哪一边都要紧。
今日重点：今天两市成交比昨天缩量约19%，资金观望变多。
指数
主要指数全线收绿，比昨天整体更弱
个股
今天绝大多数股票都在跌，是普跌行情，涨的股票占比比昨天少38个百分点
成交
成交量属于常态水平，比昨天缩量约19%
情绪
涨停家数不少（46家），局部有热度，比昨天少23家
热点方向
出版、影视院线、电网设备 等板块涨停个股最多
📈
近一周 · 近一月
Trend🎯 一周看方向的开头，一月看真正的趋势。
💡 大白话把最近几天连起来看：近一周指数 上证跌0.9%、深成跌4.0%、创业板跌5.7%；日均成交 1.59 万亿，比近一月日均缩 9%；涨停日均 53 只，最近一天 46 只；主力资金近一周累计净流出 861 亿。
指数 · 近一周2026-09-29→2026-10-12，5个交易日
上证跌0.9%、深成跌4.0%、创业板跌5.7%
指数 · 近一月2026-09-18→2026-10-12，11个交易日
上证跌2.9%、深成跌9.2%、创业板跌12.1%
成交 · 放量还是缩量日均口径
近一周日均 1.59 万亿；比近一月日均缩 9%
涨停 · 情绪温度近一周
近一周日均涨停 53 只；最近一天 46 只
主力资金 · 近一周累计全A
主力资金近一周累计净流出 861 亿
口径：截至 2026-10-12 收盘，按历史收盘数据规则计算，仅摆事实，不构成投资建议。
📅
今日财历
Today Calendar🎯 今晚几件事、几点出什么数，都排在这张表上。
今天盘后盯这几个数
16:00数据中国·中国9月M2货币供应年率(%)
16:00数据中国·中国9月新增人民币贷款-年初至今(亿元)
16:00数据中国·中国9月社会融资规模-年初至今(亿元)
23:00数据美国·美国9月纽约联储3年通胀预期(%)
23:00数据美国·美国9月纽约联储1年黄金涨幅预期(%)
来源：公开财经日历、交易所公告；只列事实，不构成投资建议。
📊
今日盘面
Market Close🎯 四大指数全绿，上证指数 -0.43%、深证成指 -2.03% 领跌，超 1,131 只个股上涨、上涨占比 21%，涨停 46 家、跌停 19 家，两市成交约 1.54 万亿元；四大指数近一年分位 3%–18%，处中低位。
上证指数
3,797.24
▼0.43%
近一年分位 10.8%
近一年区间 3,741.11 ~ 4,258.86 当前水位 10.8%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
深证成指
12,384.87
▼2.03%
近一年分位 2.6%
近一年区间 12,278.78 ~ 16,374.02 当前水位 2.6%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
创业板指
2,963.82
▼2.61%
近一年分位 7.8%
近一年区间 2,843.67 ~ 4,380.41 当前水位 7.8%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
科创50
1,426.72
▼2.10%
近一年分位 18.4%
近一年区间 1,239.94 ~ 2,255.25 当前水位 18.4%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
注：分位＝现价在近260个交易日（约一年）最高最低区间中的位置
1131
上涨
4166
下跌
66
平盘
46
涨停
19
跌停
25
炸板
10板
最高连板
21%
上涨占比
两市成交额15,378 亿约 1.54 万亿元（沪深合计）
🌎 外围背景：隔夜美股道指 51,655 ▲0.83%（10月09日），WTI原油 91.52 美元/桶，纽约黄金 4,203 美元/盎司。
🔥
板块榜 · 涨停聚焦
Sectors🎯 今日 46 只涨停、最高 10 连板（新华传媒、九阳股份、时代万恒）、25 只炸板；涨停主要聚集在 出版（6 家）、影视院线（4 家）。
| 涨停聚集行业 | 涨停 | 最高板 | 封板资金 | 代表股 |
|---|---|---|---|---|
| 出版 | 6 | 10板 | 14.62亿 | 新经典、新华传媒、龙版传媒 |
| 影视院线 | 4 | 2板 | 3.09亿 | 慈文传媒、博纳影业、欢瑞世纪 |
| 电网设备 | 4 | 2板 | 1.89亿 | 金冠电气、长城电工、众业达 |
| 化学制药 | 3 | 3板 | 2.48亿 | 华北制药、莱美药业、海欣股份 |
| 化学制品 | 3 | 1板 | 1.81亿 | 金丹科技、醋化股份、恒大高新 |
| 电池 | 2 | 6板 | 0.38亿 | 时代万恒、德新科技 |
| 电视广播 | 2 | 2板 | 1.67亿 | 广电网络、吉视传媒 |
| 软件开发 | 2 | 2板 | 1.04亿 | 多伦科技、格尔软件 |
| IT服务Ⅱ | 2 | 1板 | 0.5亿 | 博汇科技、德生科技 |
| 小家电 | 1 | 6板 | 0.59亿 | 九阳股份 |
⚑ 本榜按当日涨停股「所属行业」聚合，反映资金攻击方向；封板资金为该行业涨停股封单合计。数据来源：交易所盘后公开数据。
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资金动向 · 公开数据
Money Flow🎯 今天大资金全天净流出 280.72 亿，有资金在往外撤。两市成交 1.54 万亿。两融余额 25,597 亿，2026-10-09 收盘后的数，隔一天才出。ETF里资金最关注芯片方向（-0.29亿）。
两市成交额沪深合计，收盘口径
1.54 万亿
全A主力资金净额东财全市场超大单+大单轧差
-280.72 亿 · 净流出
两融余额借钱+借券炒股余额，T+1，数据日 2026-10-09
25,597 亿
融资 25,300 亿 · 融券 296 亿
主要ETF资金芯片/黄金/证券/货币，场内申赎
芯片 -0.29亿（芯片ETF华夏）
黄金 -1.32亿（黄金ETF华安）
证券 +0.18亿（证券ETF国泰）
货币 -1.26亿（银华日利ETF）
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机构怎么看今天
Institutional View- ① 机构看台
- ② 买方观点
- ③ 卖方研报
🎯 大资金全天撤了超过一百亿；上榜的票里，机构席位买和卖两头都有。
💡 大白话机构这边：主力资金全天净流出 281 亿；龙虎榜 60 只上榜、12 只有机构席位；大宗交易 68 笔。
① 机构看台
龙虎榜（当日）
| 股票 | 上榜原因 | 买入(亿) | 卖出(亿) | 净额(亿) |
|---|---|---|---|---|
| *ST皇庭B（200056） | 跌得太狠（当天跌得比大盘狠得多） | 0.0 | 0.0 | -0.0 |
| 九阳股份（002242） | 成交太活跃（一天内换手超过两成） | 2.51 | 2.88 | -0.37 |
| 天顺风能（002531） | 涨得太猛（当天涨幅显著高于大盘） | 2.96 | 0.46 | 2.5 |
| *ST岭南（002717） | 成交太活跃（一天内换手超过两成） | 0.01 | 0.02 | -0.01 |
| *ST纳川（300198） | 日跌幅达到15%的前5只证券 | 0.09 | 0.15 | -0.06 |
| 元道退（301139） | 退市整理期 | 0.03 | 0.03 | -0.0 |
| 金健米业（600127） | 成交太活跃（一天内换手超过两成） | 6.73 | 6.08 | 0.65 |
| 金健米业（600127） | 有价格涨跌幅限制的日价格振幅达到15%的前五只证券 | 6.73 | 6.08 | 0.65 |
| 敦煌种业（600354） | 成交太活跃（一天内换手超过两成） | 1.54 | 2.1 | -0.55 |
| 敦煌种业（600354） | 有价格涨跌幅限制的日价格振幅达到15%的前五只证券 | 1.54 | 2.1 | -0.55 |
游资席位（净额前列）：
- • 广发证券深圳后海营业部·龙版传媒 净卖出 0.61 亿
- • 沪股通专用·百奥赛图 净买入 0.60 亿
- • 华鑫证券有限责任公司上海陆家嘴营业部·德才股份 净买入 0.44 亿
- • 上海证券有限责任公司上海分公司·博汇科技 净买入 0.39 亿
- • 中信证券上海五角场营业部·金冠电气 净卖出 0.35 亿
机构专用席位：
- • 星网锐捷 净卖出 2.80 亿
- • 百奥赛图 净卖出 1.84 亿
- • 上海电影 净买入 0.97 亿
- • 金丹科技 净卖出 0.69 亿
- • 世联行 净买入 0.57 亿
- • 贝瑞基因 净卖出 0.54 亿
北向资金（季度持仓口径）
实时净买入额自2024年8月起交易所停止披露；以下为交易所口径【季度】持仓与行业配置变化，非每日资金流，不含第三方估算。
| 季度 | 持仓总市值(亿) | 环比变化(亿) | 加仓居前行业 | 重仓行业 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | 30888.0 | 1477.4 | 电力设备 | 电力设备 |
| 2026-03-31 | 25720.0 | 17.9 | 电池 | 电池 |
| 2025-12-31 | 25656.0 | 196.3 | 电力设备 | 电力设备 |
大宗交易（当日）
| 股票 | 成交价 | 折溢价 | 成交额(万) | 买方 | 卖方 |
|---|---|---|---|---|---|
| 运机集团 | 27.64 | -9.47% | 4507.0 | 中国银河证券上海黄浦区蒙自路证券营业 | 招商证券成都人民南路证券营业部 |
| 光智科技 | 264.06 | 0% | 3195.0 | 机构专用 | 机构专用 |
| 中金中国绿发消费REIT | 3.5 | -3.82% | 3010.0 | 机构专用 | 中国中金财富证券有限公司北京万寿路证 |
| 昆船智能 | 18.1 | -1.36% | 2940.0 | 机构专用 | 招商证券北京建国路证券营业部 |
| 亚香股份 | 29.5 | -3.5% | 1475.0 | 机构专用 | 广发证券昆山前进西路证券营业部 |
| 平安银行 | 11.73 | 0% | 1349.0 | 方正证券南京分公司 | 方正证券南京分公司 |
| 博硕科技 | 61.26 | -16.02% | 1225.0 | 中国银河证券金华八一南街证券营业部 | 中信建投证券深圳宝安创业二路证券营业 |
| 超达装备 | 29.89 | -2.0% | 1100.0 | 中泰证券珠海情侣中路证券营业部 | 国投证券济南经十路证券营业部 |
机构调研（当日披露）
| 公司 | 调研机构 | 方式 | 日期 |
|---|---|---|---|
| 长电科技 | WCM | 特定对象调研,路演活动,现场参观 | 2026-10-12 |
| 长电科技 | Newton | 特定对象调研,路演活动,现场参观 | 2026-10-12 |
| 长电科技 | Janus Henderson | 特定对象调研,路演活动,现场参观 | 2026-10-12 |
| 长电科技 | Artisan Partners | 特定对象调研,路演活动,现场参观 | 2026-10-12 |
| 长电科技 | Schonfeld | 特定对象调研,路演活动,现场参观 | 2026-10-12 |
| 长电科技 | Balyasny | 特定对象调研,路演活动,现场参观 | 2026-10-12 |
| 长电科技 | CBUS Super | 特定对象调研,路演活动,现场参观 | 2026-10-12 |
| 长电科技 | Mirae Asset | 特定对象调研,路演活动,现场参观 | 2026-10-12 |
| 长电科技 | Baillie Gifford | 特定对象调研,路演活动,现场参观 | 2026-10-12 |
| 长电科技 | Allianz Global Investors | 特定对象调研,路演活动,现场参观 | 2026-10-12 |
② 买方观点 · 基金经理怎么看
买方=拿真金白银下注的人（基金/资管）。他们的动作比研报更诚实——这里看他们今天在加仓什么、回避什么。
📣 买方共识
- AI硬件主线持续领跑市场
- 传统消费地产等板块表现疲弱
- 资金抱团高景气科技板块
⚖️ 买方分歧
- 内需修复节奏判断不一
- AI板块估值与持续性存分歧
- 传统行业配置态度分化
基金经理二季报怎么看2026年二季报（7月20-21日披露）
郑晓辉、刘睿聪·华夏基金
中性全球经济分化、美国韧性、通胀升温
栾超·华安基金
看好AI创新、光PCB、半导体设备
李锦文·南方基金
看好成长风格、电子通信、AI硬件
史博·南方基金
看好AI产业链、科技主线、硬科技
陈瑶·天弘基金
中性被动复制、沪深300、指数跟踪
唐颐恒·富国基金
看好AI投资、高景气、内需修复
萧楠·易方达基金
偏谨慎内需疲弱、消费低迷、基本面待改善
张坤、彭珂·易方达基金
中性地产下行、市场分化、港股下跌
郑乐凯·汇添富基金
看好光通信、半导体、PCB
张雪蓉·交银施罗德基金
看好AI Coding、PCB产业链、光纤存储
周智硕·广发基金
看好AI景气、K型分化、资本开支
基金经理近期观点2026-09-18~2026-09-19
藏海涛·易方达基金
中性结构分化、新基建、产业链安全
张凯頔·易方达基金
看好AI科技革命、产业链重构、地缘政治
张浩然·易方达基金
偏谨慎海外紧缩、风格再平衡、K型分化
易瓅·易方达基金
中性高端制造出口、基建投资、消费修复
易芳菲·易方达基金
中性弱修复、内需核心、出口回落
杨康·易方达基金
中性盈利修复、新质生产力、外需韧性
杨真·易方达基金
中性外需韧性、内需修复、政策加力
温泉·易方达基金
中性新动能培育、旧风险化解、政策集成
(未署名)·信达澳亚基金
中性③ 卖方研报清单
卖方=券商研究所，把分析写成报告卖给市场。这里汇编今日券商研报标题，按行业分组——看机构在往哪张牌桌下注。
策略快评报告：《关于发展新质生产力的意见》发布，五方面举措明确产业升级路径
万联证券 · 2026-10-12
装备制造行业周报（10月第1周）：固态电池产业化持续推进
世纪证券 · 通用设备2026-10-12
医药生物行业周报（10月第1周）：mRNA出海刷新纪录
世纪证券 · 生物制品2026-10-12
宏观周报（10月第1周）：假期海外总体平稳节后风偏有望反弹
世纪证券 · 2026-10-12
大周期行业周报（10月第1周）：油运景气持续升温
世纪证券 · 2026-10-12
整车主线周报：10月车企产销数据陆续公布，尊界回应制动踏板舆情
东吴证券 · 汽车零部件2026-10-12
海外周报：9月美国CPI前瞻：核心环比预计温和，仍需关注油价扰动
东吴证券 · 2026-10-12
收购新潮获反垄断附条件批准，整合协同有望逐步释放
东吴证券 · 2026-10-12
有色金属行业跟踪周报：加息预期降温，金属价格企稳
东吴证券 · 工业金属2026-10-12
AI影视行业：模型能力与制片流程协同，产业化进入验证期
东吴证券 · 影视院线2026-10-12
电力设备行业跟踪周报：锂电Q3预计亮眼反弹可期、变压器出海和储能景气高
东吴证券 · 电池2026-10-12
资产配置周报：海外炼油及运输成本的传导影响，关注国内科技自主
东海证券 · 2026-10-12
美国中期选举下大类资产表现
中航证券 · 2026-10-12
行业景气度维持高位，隔膜龙头盈利重回上行通道
中航证券 · 2026-10-12
中国房地产行业中期信用观察：销售业绩与盈利表现仍处深度调整阶段，发展模式重构短期冲击流动性，长期重塑行业信用逻辑
中诚信国际 · 房地产开发2026-10-12
燧石智算，芯火燎原
中邮证券 · 2026-10-12
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下周看点
Next Week🎯 下周的重头戏都排在这张日历上。
周一
10-12
16:00宏观9月社融与 M2 金融数据
信贷与货币供应口径，观察信用扩张节奏。预期 7.4%，前值 7.5%
全天新股今日 1 只新股申购：文峰光电（920296）
发行价 11.45 元，北交所。
全天解禁大额解禁：陕西能源（001286）约 238.6 亿元
类型：追加承诺限售股份上市流通。
全天解禁今日解禁共 17 家，规模约 335 亿元
除上述大头外，其余 16 家合计约 96.0 亿元。
周二
10-13
全天事件今日共 4 家公司披露定期报告
以上来自沪/深/北交易所预约披露表。
全天上市今日 1 只新股上市：粤芯半导体（301660）
发行价 12.01 元。
全天解禁今日解禁 9 家，规模约 23.0 亿元
无百亿级大头。
周三
10-14
09:30宏观9月CPI / PPI
通胀数据，影响货币政策预期。CPI 预期 1%，前值 0.8%。PPI 预期 4.5%，前值 3.8%
10:30宏观9月进出口数据
出口年率、进口年率、贸易帐一次性披露。预期 25.3%，前值 25%
20:30宏观美国9月CPI
通胀数据，牵动美联储降息路径。预期 3.6%，前值 3.4%
全天事件川投能源（600674）披露2026年三季报
沪深300成分股，预约披露。
全天事件今日共 3 家公司披露定期报告
其中重点指数成分 1 家；其余 2 家以沪/深/北交易所预约披露表为准。
全天解禁今日解禁 7 家，规模约 23.8 亿元
无百亿级大头。
周四
10-15
09:20宏观10月央行货币政策操作
20:30宏观美国9月PPI
上游通胀数据。前值 5.4%
20:30宏观美国9月GDP
季度经济总量数据。前值 1.4%
20:30宏观美国9月零售销售
消费口径硬数据。预期 0.7%，前值 1.4%
全天事件宇通客车（600066）披露2026年三季报
沪深300成分股，预约披露。
全天事件今日共 7 家公司披露定期报告
其中重点指数成分 1 家；其余 6 家以沪/深/北交易所预约披露表为准。
全天解禁今日解禁 5 家，规模约 3.3 亿元
均为中小规模解禁。
周五
10-16
全天事件赣锋锂业（002460）披露2026年三季报
沪深300成分股，预约披露。
全天事件今日共 13 家公司披露定期报告
其中重点指数成分 1 家；其余 12 家以沪/深/北交易所预约披露表为准。
全天解禁今日解禁 8 家，规模约 43.4 亿元
无百亿级大头。
🎯 本周重点关注：本周 1 只新股申购、本周 1 只新股上市、周一解禁规模为本周峰值（约 335 亿元）。
来源：国家统计局发布日程、交易所发行公告、CME美联储观察（公开数据）。事件均为公开披露事实，仅列示不构成建议。
往期回看 · 暮鼓点日期往回翻 · 最近 30 天
数据范围：2026-10-12（周一）收盘行情 + 当日新增机构/买方观点 更新频率：工作日日更（非交易日休市） 上次更新：— 本页生成：2026-10-13 14:36