谢治宇·兴证全球基金
看好AI产业、光模块、半导体
「美债5.56%的警报响了，人民币却在悄悄挺直腰杆。」
👀
我观察到的现象
Observation🎯 涨的是情绪，撤的是大资金——这种背离，比单看哪一边都要紧。
今日重点：主要指数涨跌不一。
指数
主要指数涨跌不一
个股
今天涨跌的股票数量差不多
成交
成交量属于常态水平
情绪
涨停家数不少（52家），局部有热度
热点方向
汽车零部、化学制品、电池 等板块涨停个股最多
📈
近一周 · 近一月
Trend🎯 单日是噪音，一周是趋势的开头，一月才是真方向。
💡 大白话把最近几天连起来看：近一周指数 上证跌2.4%、深成跌5.5%、创业板跌7.2%；日均成交 1.59 万亿，比近一月日均缩 10%；涨停日均 49 只，最近一天 52 只；主力资金近一周累计净流出 1622 亿。
指数 · 近一周2026-09-23→2026-09-30，5个交易日
上证跌2.4%、深成跌5.5%、创业板跌7.2%
指数 · 近一月2026-09-18→2026-09-30，8个交易日
上证跌1.8%、深成跌5.5%、创业板跌7.0%
成交 · 放量还是缩量日均口径
近一周日均 1.59 万亿；比近一月日均缩 10%
涨停 · 情绪温度近一周
近一周日均涨停 49 只；最近一天 52 只
主力资金 · 近一周累计全A
主力资金近一周累计净流出 1622 亿
口径：截至 2026-09-30 收盘，按历史收盘数据规则计算，仅摆事实，不构成投资建议。
📅
今日财历
Today Calendar🎯 今晚的事都排在这张表上：几点出什么数，心里有表，明早开盘前不用临时翻软件。
今天盘后盯这几个数
20:15数据美国·美国9月ADP就业人数变动(万)
20:30数据美国·美国第二季度GDP隐性平减指数季率-季调后终值(%)
20:30数据美国·美国8月PCE物价指数年率(%)
20:30数据美国·美国8月个人支出月率(%)
20:30数据美国·美国8月批发库存月率初值(%)
来源：公开财经日历、交易所公告；只列事实，不构成投资建议。
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今日要闻 · 天下大事
WORLD TODAY🎯 世界照常在转：海外在定价战争与数据，国内在铺政策——跟你有关的，是它们怎么落到明天的盘面上。
中新网国际 · 普京签令 俄罗斯武装部队总人数增至244万余人
央视国际 · 内塔尼亚胡称“敌对势力”试图在大选前袭击以色列
上海证券报 · 中办国办印发《文化遗产保护传承“十五五”规划》
口径：今天 0 点以来世界发生的事（晨钟时政 + 白天增量）；财历已单独成模块；点标题看原文，只列事实，不构成投资建议。
📰
白天增量消息面
DAYTIME WIRE ·🎯 白天没有值得单独拎出来的新增消息——没动静也是信息，说明市场在等晚上的海外数据和下周的重头戏。
口径：晨钟 7:30 后同一批探子渠道的新增信息；与本页面行情数据互相独立。
📊
今日盘面
Market Close🎯 四大指数涨跌互现，上证指数 +0.31%、深证成指 -0.11% 居前，超 2,470 只个股上涨、上涨占比 46%，涨停 52 家、跌停 9 家，两市成交约 1.44 万亿元；四大指数近一年分位 21%–31%，处中低位。
上证指数
3,842.19
▲0.31%
近一年分位 20.8%
近一年区间 3,732.84 ~ 4,258.86 当前水位 20.8%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
深证成指
12,887.62
▼0.11%
近一年分位 20.9%
近一年区间 11,967.57 ~ 16,374.02 当前水位 20.9%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
创业板指
3,135.28
▼0.23%
近一年分位 24.0%
近一年区间 2,741.08 ~ 4,380.41 当前水位 24.0%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
科创50
1,530.01
▼2.51%
近一年分位 30.6%
近一年区间 1,210.87 ~ 2,255.25 当前水位 30.6%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
注：分位＝现价在近260个交易日（约一年）最高最低区间中的位置
2470
上涨
2747
下跌
147
平盘
52
涨停
9
跌停
12
炸板
7板
最高连板
46%
上涨占比
两市成交额14,380 亿约 1.44 万亿元（沪深合计）
🌎 外围背景：隔夜美股道指 51,350 ▼0.26%（09月29日），WTI原油 89.02 美元/桶，纽约黄金 4,229 美元/盎司。
🔥
板块榜 · 涨停聚焦
Sectors🎯 今日 52 只涨停、最高 7 连板（新华传媒、襄阳轴承、九阳股份）、12 只炸板；涨停主要聚集在 汽车零部（4 家）、化学制品（4 家）。
| 涨停聚集行业 | 涨停 | 最高板 | 封板资金 | 代表股 |
|---|---|---|---|---|
| 汽车零部 | 4 | 4板 | 1.57亿 | 东风科技、襄阳轴承、松芝股份 |
| 化学制品 | 4 | 2板 | 1.3亿 | 亚邦股份、建业股份、蔚蓝生物 |
| 电池 | 3 | 3板 | 2.53亿 | 紫竹高科、时代万恒、龙蟠科技 |
| 医疗服务 | 3 | 1板 | 4.18亿 | 贝瑞基因、南华生物、昭衍新药 |
| 生物制品 | 3 | 1板 | 2.37亿 | 康希诺、康辰药业、泰诺麦博-U |
| 出版 | 2 | 7板 | 21.48亿 | 新华传媒、龙版传媒 |
| 房地产开 | 2 | 3板 | 1.06亿 | 深物业A、陆家嘴 |
| 饮料乳品 | 2 | 2板 | 1.4亿 | 均瑶健康、阳光乳业 |
| 种植业 | 2 | 1板 | 1.09亿 | 海南橡胶、登海种业 |
| 电力 | 2 | 1板 | 0.76亿 | 杭州热电、惠天热电 |
⚑ 本榜按当日涨停股「所属行业」聚合，反映资金攻击方向；封板资金为该行业涨停股封单合计。数据来源：交易所盘后公开数据。
🏛
资金动向 · 公开数据
Money Flow🎯 今天大资金全天净流出 83.23 亿，有资金在往外撤。两市成交 1.44 万亿。两融余额 26,090 亿，2026-09-29 收盘后的数，隔一天才出。ETF里资金最关注芯片方向（-1.96亿）。
两市成交额沪深合计，收盘口径
1.44 万亿
全A主力资金净额东财全市场超大单+大单轧差
-83.23 亿 · 净流出
两融余额借钱+借券炒股余额，T+1，数据日 2026-09-29
26,090 亿
融资 25,797 亿 · 融券 293 亿
主要ETF资金芯片/黄金/证券/货币，场内申赎
芯片 -1.96亿（芯片ETF华夏）
黄金 -0.38亿（黄金ETF华安）
证券 +0.05亿（证券ETF国泰）
货币 -6.68亿（银华日利ETF）
🏦
机构怎么看今天
Institutional View🎯 龙虎榜就是今天的战场地图：谁被抬走、谁被丢下，名单比新闻诚实。
💡 大白话机构这边先看数：主力资金全天净流出 83 亿；龙虎榜 60 只上榜、12 只有机构席位；大宗交易 73 笔。都是公开口径，只摆事实。
① 机构看台
龙虎榜（当日）
| 股票 | 上榜原因 | 买入(亿) | 卖出(亿) | 净额(亿) |
|---|---|---|---|---|
| 园林股份（605303） | 涨得太猛（当天涨幅显著高于大盘） | 0.05 | 0.01 | 0.04 |
| 深物业A（000011） | 涨得太猛（当天涨幅显著高于大盘） | 1.08 | 1.63 | -0.56 |
| 深物业A（000011） | 日振幅值达到15%的前5只证券 | 1.08 | 1.63 | -0.56 |
| 华茂股份（000850） | 跌得太狠（当天跌得比大盘狠得多） | 0.38 | 1.06 | -0.68 |
| 华瓷股份（001216） | 跌得太狠（当天跌得比大盘狠得多） | 0.41 | 0.61 | -0.19 |
| 泰慕士（001234） | 成交太活跃（一天内换手超过两成） | 1.39 | 2.11 | -0.71 |
| 力勤资源（001246） | 无价格涨跌幅限制的证券 | 7.46 | 2.42 | 5.04 |
| *ST岭南（002717） | 跌得太狠（当天跌得比大盘狠得多） | 0.02 | 0.03 | -0.02 |
| *ST岭南（002717） | 成交太活跃（一天内换手超过两成） | 0.11 | 0.26 | -0.15 |
| 传艺科技（002866） | 涨得太猛（当天涨幅显著高于大盘） | 0.62 | 0.95 | -0.33 |
游资席位（净额前列）：
- • 申万宏源西部证券有限公司石河子北二路营业部·康希诺 净卖出 0.73 亿
- • 广发证券南京汉中路营业部·信诺维 净卖出 0.35 亿
- • 华泰证券北京东三环北路营业部·南模生物 净买入 0.29 亿
- • 东北证券佛山分公司·泰诺麦博 净买入 0.27 亿
机构专用席位：
- • 近岸蛋白 净卖出 2.23 亿
- • 华是科技 净买入 2.15 亿
- • 滨江集团 净买入 1.88 亿
- • 华是科技 净买入 1.46 亿
- • 万科A 净买入 1.18 亿
- • 滨江集团 净买入 0.51 亿
北向资金（季度持仓口径）
实时净买入额自2024年8月起交易所停止披露；以下为交易所口径【季度】持仓与行业配置变化，非每日资金流，不含第三方估算。
| 季度 | 持仓总市值(亿) | 环比变化(亿) | 加仓居前行业 | 重仓行业 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | 30888.0 | 1477.4 | 电力设备 | 电力设备 |
| 2026-03-31 | 25720.0 | 17.9 | 电池 | 电池 |
| 2025-12-31 | 25656.0 | 196.3 | 电力设备 | 电力设备 |
大宗交易（当日）
| 股票 | 成交价 | 折溢价 | 成交额(万) | 买方 | 卖方 |
|---|---|---|---|---|---|
| 华夏创成长ETF | 0.72 | 0.14% | 13777.0 | 机构专用 | 机构专用 |
| 思源电气 | 120.46 | 0% | 5603.0 | 华泰证券上海浦东新区滨江大道证券营业 | 机构专用 |
| 华夏创成长ETF | 0.72 | 0.14% | 3780.0 | 机构专用 | 机构专用 |
| 粤万年青 | 21.3 | 0% | 3685.0 | 长城证券华南分公司 | 机构专用 |
| 思源电气 | 120.46 | 0% | 3102.0 | 中信证券北京分公司 | 机构专用 |
| 博硕科技 | 70.82 | -13.52% | 1983.0 | 机构专用 | 中信建投证券深圳宝安创业二路证券营业 |
| 美迪西 | 83.17 | -22.73% | 1893.0 | 广发证券镇江长江路证券营业部 | 广发证券镇江长江路证券营业部 |
| 华夏黄金ETF | 8.63 | -1.1% | 1468.0 | 机构专用 | 机构专用 |
机构调研（当日披露）
| 公司 | 调研机构 | 方式 | 日期 |
|---|---|---|---|
| 汇川技术 | 汉和汉华资本 | 特定对象调研,券商策略会 | 2026-09-30 |
| 汇川技术 | 毅木资管 | 特定对象调研,券商策略会 | 2026-09-30 |
| 汇川技术 | 申万菱信基金 | 特定对象调研,券商策略会 | 2026-09-30 |
| 汇川技术 | 南方基金 | 特定对象调研,券商策略会 | 2026-09-30 |
| 汇川技术 | 宁银理财 | 特定对象调研,券商策略会 | 2026-09-30 |
| 汇川技术 | 中信银行 | 特定对象调研,券商策略会 | 2026-09-30 |
| 汇川技术 | 洛书投资 | 特定对象调研,券商策略会 | 2026-09-30 |
| 汇川技术 | 东海基金 | 特定对象调研,券商策略会 | 2026-09-30 |
| 汇川技术 | 嘉实基金 | 特定对象调研,券商策略会 | 2026-09-30 |
| 汇川技术 | 招商银行 | 特定对象调研,券商策略会 | 2026-09-30 |
② 买方观点 · 基金经理怎么看
📣 买方共识
- AI硬件主线领涨市场
- 传统行业持续调整
- 市场结构高度分化
⚖️ 买方分歧
- 内需修复前景判断不一
- AI板块估值与持续性存疑
- 传统行业配置态度分化
基金经理二季报怎么看2026年二季报（7月20-21日披露）
郑晓辉、刘睿聪·华夏基金
中性全球经济分化、美国韧性、通胀
栾超·华安基金
看好AI创新、光、PCB
李锦文·南方基金
看好成长风格、电子、通信
史博·南方基金
看好AI产业链、硬科技、分化
陈瑶·天弘基金
中性被动复制、沪深300、跟踪指数
唐颐恒·富国基金
看好AI投资、内需修复、高景气
萧楠·易方达基金
谨慎内需疲弱、宏观数据、复苏
张坤、彭珂·易方达基金
谨慎地产下行、港股下跌、内需
郑乐凯·汇添富基金
看好光通信、半导体、PCB
张雪蓉·交银施罗德基金
看好AI Coding、PCB、光纤
周智硕·广发基金
看好AI景气、K型分化、资本开支
基金经理近期观点2026-09-18~2026-09-19
藏海涛·易方达基金
中性结构分化、新基建、高科技
张凯頔·易方达基金
看好AI科技革命、产业链重构、地缘政治
张浩然·易方达基金
偏谨慎海外紧缩、风格再平衡、K型分化
易瓅·易方达基金
中性高端制造、基建投资、物价传导
易芳菲·易方达基金
中性弱修复、内需核心、出口回落
杨康·易方达基金
中性盈利修复、新质生产力、外需韧性
杨真·易方达基金
中性外需韧性、内需修复、政策加力
温泉·易方达基金
中性新动能、旧风险化解、政策集成
(未署名)·信达澳亚基金
中性③ 卖方研报清单
暂无：当日研报尚未入库或无新增。
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下周看点
Next Week🎯 下周的重头戏都在日历上了——行情可以猜，日历不会骗人。
周一
10-05
22:00宏观美国9月ISM 景气指数
景气先行指标。前值 55.4
周四
10-08
全天解禁大额解禁：中国神华（601088）约 216.5 亿元
类型：定向增发机构配售股份。
全天解禁大额解禁：中国能建（601868）约 60.4 亿元
类型：定向增发机构配售股份。
全天解禁今日解禁共 13 家，规模约 338 亿元
除上述大头外，其余 11 家合计约 60.7 亿元。
周五
10-09
全天新股今日 1 只新股申购：通则康威（301718）
创业板，发行价待定。
全天解禁今日解禁 8 家，规模约 51.6 亿元
无百亿级大头。
🎯 本周重点关注：本周 1 只新股申购、周四解禁规模为本周峰值（约 338 亿元）。
来源：国家统计局发布日程、交易所发行公告、CME美联储观察（公开数据）。事件均为公开披露事实，仅列示不构成建议。
往期回看 · 暮鼓点日期往回翻 · 最近 30 天
数据范围：2026-09-30（周三）收盘行情 + 当日新增机构/买方观点 更新频率：工作日日更（非交易日休市） 上次更新：— 本页生成：2026-10-11 21:51