谢治宇·兴证全球基金
看好AI产业、光模块、PCB
「外头炮声与油价齐飞，咱们这盘棋，比的是谁先坐得住。」
👀
我观察到的现象
Observation🎯 涨的是情绪，撤的是大资金——这种背离，比单看哪一边都要紧。
今日重点：今天绝大多数股票都在跌，是普跌行情。
指数
主要指数全线收绿
个股
今天绝大多数股票都在跌，是普跌行情
成交
成交量属于常态水平
热点方向
汽车零部、通用设备、软件开发 等板块涨停个股最多
📈
近一周 · 近一月
Trend🎯 单日是噪音，一周是趋势的开头，一月才是真方向。
💡 大白话把最近几天连起来看：近一周指数 上证跌3.2%、深成跌6.3%、创业板跌7.6%；日均成交 1.86 万亿，比近一月日均缩 2%；涨停日均 60 只，最近一天 33 只。
指数 · 近一周2026-09-21→2026-09-28，5个交易日
上证跌3.2%、深成跌6.3%、创业板跌7.6%
指数 · 近一月2026-09-18→2026-09-28，6个交易日
上证跌2.3%、深成跌5.7%、创业板跌6.9%
成交 · 放量还是缩量日均口径
近一周日均 1.86 万亿；比近一月日均缩 2%
涨停 · 情绪温度近一周
近一周日均涨停 60 只；最近一天 33 只
口径：截至 2026-09-28 收盘，按历史收盘数据规则计算，仅摆事实，不构成投资建议。
📅
今日财历
Today Calendar🎯 今晚的事都排在这张表上：几点出什么数，心里有表，明早开盘前不用临时翻软件。
今天盘后盯这几个数
22:30数据美国·美国9月达拉斯联储新订单指数
22:30数据美国·美国9月达拉斯联储制成品价格指数
22:30数据美国·美国9月达拉斯联储制造业产出指数
22:30数据美国·美国9月达拉斯联储制造业原材料支付价格指数
22:30数据美国·美国9月达拉斯联储制造业就业指数
来源：公开财经日历、交易所公告；只列事实，不构成投资建议。
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今日要闻 · 天下大事
WORLD TODAY🎯 世界照常在转：海外在定价战争与数据，国内在铺政策——跟你有关的，是它们怎么落到明天的盘面上。
财联社 · 伊朗称已为与美战事重开做好准备 但未放弃外交途径
财联社 · 也门胡塞武装称24小时内遭沙特空袭26次
财联社 · 胡塞武装：也门塔伊兹省遭空袭致7死40伤
上海证券报 · 美国各界高度评价习近平主席历史性访问
上海证券报 · 国际社会高度评价习近平主席美国之行
第一财经 · 央行4张罚单罚没超5000万，哪些领域成监管重点？
口径：今天 0 点以来世界发生的事（晨钟时政 + 白天增量）；财历已单独成模块；点标题看原文，只列事实，不构成投资建议。
📰
白天增量消息面
DAYTIME WIRE ·🎯 白天没有值得单独拎出来的新增消息——没动静也是信息，说明市场在等晚上的海外数据和下周的重头戏。
口径：晨钟 7:30 后同一批探子渠道的新增信息；与本页面行情数据互相独立。
📊
今日盘面
Market Close🎯 四大指数全绿，上证指数 -1.67%、深证成指 -3.44% 领跌，超 865 只个股上涨、上涨占比 16%，涨停 33 家、跌停 56 家，两市成交约 1.70 万亿元；四大指数近一年分位 17%–33%，处中低位。
上证指数
3,823.62
▼1.67%
近一年分位 17.3%
近一年区间 3,732.84 ~ 4,258.86 当前水位 17.3%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
深证成指
12,858.75
▼3.44%
近一年分位 20.2%
近一年区间 11,967.57 ~ 16,374.02 当前水位 20.2%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
创业板指
3,139.82
▼4.53%
近一年分位 24.3%
近一年区间 2,741.08 ~ 4,380.41 当前水位 24.3%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
科创50
1,555.98
▼4.06%
近一年分位 33.0%
近一年区间 1,210.87 ~ 2,255.25 当前水位 33.0%（分位＝（现价−最低）÷（最高−最低））
注：分位＝现价在近260个交易日（约一年）最高最低区间中的位置
865
上涨
4393
下跌
101
平盘
33
涨停
56
跌停
11
炸板
5板
最高连板
16%
上涨占比
两市成交额17,028 亿约 1.70 万亿元（沪深合计）
🌎 外围背景：隔夜美股道指 51,829 ▲0.93%（09月25日），WTI原油 94.24 美元/桶，纽约黄金 4,190 美元/盎司。
🔥
板块榜 · 涨停聚焦
Sectors🎯 今日 33 只涨停、最高 5 连板（新华传媒、雪龙集团、金辰股份）、11 只炸板；涨停主要聚集在 汽车零部（3 家）、通用设备（3 家）。
| 涨停聚集行业 | 涨停 | 最高板 | 封板资金 | 代表股 |
|---|---|---|---|---|
| 汽车零部 | 3 | 3板 | 1.79亿 | 雪龙集团、襄阳轴承、众泰汽车 |
| 通用设备 | 3 | 2板 | 1.55亿 | 大业股份、泰尔股份、巨力索具 |
| 软件开发 | 2 | 1板 | 0.64亿 | 国新健康、永信至诚 |
| 化学制药 | 2 | 1板 | 0.97亿 | 丽珠集团、津药药业 |
| 光学光电 | 2 | 1板 | 0.46亿 | 五方光电、深华发Ａ |
| 电力 | 2 | 1板 | 0.97亿 | 浙江新能、新筑股份 |
| 化学制品 | 2 | 1板 | 0.59亿 | 宏柏新材、醋化股份 |
| 出版 | 1 | 5板 | 23.86亿 | 新华传媒 |
| 光伏设备 | 1 | 3板 | 0.4亿 | 金辰股份 |
| 水泥 | 1 | 3板 | 0.61亿 | 福建水泥 |
⚑ 本榜按当日涨停股「所属行业」聚合，反映资金攻击方向；封板资金为该行业涨停股封单合计。数据来源：交易所盘后公开数据。
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资金动向 · 公开数据
Money Flow🎯 今天大资金全天净流出 705.25 亿，有资金在往外撤。两市成交 1.70 万亿。两融余额 26,373 亿，2026-09-24 收盘后的数，隔一天才出。ETF里资金最关注芯片方向（-1.23亿）。
两市成交额沪深合计，收盘口径
1.70 万亿
全A主力资金净额东财全市场超大单+大单轧差
-705.25 亿 · 净流出
两融余额借钱+借券炒股余额，T+1，数据日 2026-09-24
26,373 亿
融资 26,078 亿 · 融券 294 亿
主要ETF资金芯片/黄金/证券/货币，场内申赎
芯片 -1.23亿（芯片ETF华夏）
黄金 -5.05亿（黄金ETF华安）
证券 -2.05亿（证券ETF国泰）
货币 +1.77亿（银华日利ETF）
🏦
机构怎么看今天
Institutional View🎯 大资金撤了超过一百亿，机构上榜的票却各有各的算盘——撤退和下注，从来不是一批人。
💡 大白话机构这边先看数：主力资金全天净流出 705 亿；龙虎榜 60 只上榜、12 只有机构席位；大宗交易 80 笔。都是公开口径，只摆事实。
① 机构看台
龙虎榜（当日）
| 股票 | 上榜原因 | 买入(亿) | 卖出(亿) | 净额(亿) |
|---|---|---|---|---|
| 丽珠集团（000513） | 涨得太猛（当天涨幅显著高于大盘） | 2.17 | 0.97 | 1.21 |
| 众泰汽车（000980） | 涨得太猛（当天涨幅显著高于大盘） | 2.59 | 0.83 | 1.77 |
| 东方中科（002819） | 日振幅值达到15%的前5只证券 | 0.56 | 0.92 | -0.37 |
| 海峡创新（300300） | 最近火得太快（一天内换手超过三成） | 2.6 | 3.94 | -1.34 |
| 浙江新能（600032） | 涨得太猛（当天涨幅显著高于大盘） | 0.89 | 0.33 | 0.55 |
| 三峡新材（600293） | 成交太活跃（一天内换手超过两成） | 1.52 | 1.7 | -0.18 |
| *ST华幸（600340） | 涨得太猛（当天涨幅显著高于大盘） | 0.11 | 0.19 | -0.07 |
| 旭光电子（600353） | 跌得太狠（当天跌得比大盘狠得多） | 2.37 | 2.33 | 0.04 |
| 新赛股份（600540） | 成交太活跃（一天内换手超过两成） | 2.21 | 1.59 | 0.63 |
| 百花医药（600721） | 成交太活跃（一天内换手超过两成） | 1.28 | 2.01 | -0.73 |
游资席位（净额前列）：
- • 瑞银证券有限责任公司上海花园石桥路营业部·宏柏新材 净卖出 0.44 亿
- • 中国国际金融上海分公司·优利德 净买入 0.42 亿
- • 上海证券有限责任公司上海分公司·腾信精密 净卖出 0.36 亿
- • 开源证券西安西大街营业部·永信至诚 净买入 0.34 亿
- • 开源证券西安西大街营业部·醋化股份 净买入 0.23 亿
机构专用席位：
- • 平潭发展 净买入 2.59 亿
- • 超声电子 净买入 2.05 亿
- • 我爱我家 净卖出 1.34 亿
- • 优利德 净卖出 1.34 亿
- • 蓝盾光电 净买入 0.90 亿
- • 新华文轩 净卖出 0.72 亿
北向资金（季度持仓口径）
实时净买入额自2024年8月起交易所停止披露；以下为交易所口径【季度】持仓与行业配置变化，非每日资金流，不含第三方估算。
| 季度 | 持仓总市值(亿) | 环比变化(亿) | 加仓居前行业 | 重仓行业 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | 30888.0 | 1477.4 | 电力设备 | 电力设备 |
| 2026-03-31 | 25720.0 | 17.9 | 电池 | 电池 |
| 2025-12-31 | 25656.0 | 196.3 | 电力设备 | 电力设备 |
大宗交易（当日）
| 股票 | 成交价 | 折溢价 | 成交额(万) | 买方 | 卖方 |
|---|---|---|---|---|---|
| 华菱钢铁 | 3.4 | 0% | 10952.0 | 机构专用 | 中信证券宁波天童北路证券营业部 |
| 横店东磁 | 19.37 | 0% | 5133.0 | 机构专用 | 长江证券北京百万庄大街证券营业部 |
| 科达利 | 163 | 0% | 4890.0 | 机构专用 | 长江证券北京百万庄大街证券营业部 |
| 天宸股份 | 4.35 | 1.16% | 3306.0 | 财达证券定州证券营业部 | 东莞证券北京分公司 |
| 新华传媒 | 8.55 | 0% | 2565.0 | 红塔证券北京海淀南路证券营业部 | 红塔证券北京海淀南路证券营业部 |
| 北投科技 | 3.88 | -9.13% | 2474.0 | 国海证券南宁滨湖路证券营业部 | 华泰证券南宁民族大道证券营业部 |
| 横店东磁 | 19.37 | 0% | 2228.0 | 机构专用 | 平安证券深圳蛇口招商路招商大厦证券营 |
| 横店东磁 | 19.37 | 0% | 2228.0 | 机构专用 | 中信证券北京总部证券营业部 |
机构调研（当日披露）
| 公司 | 调研机构 | 方式 | 日期 |
|---|---|---|---|
| 敏芯股份 | 武汉国创资本 | 路演活动 | 2026-09-28 |
| 敏芯股份 | 鞍钢资本 | 路演活动 | 2026-09-28 |
| 敏芯股份 | 西安景弘基金 | 路演活动 | 2026-09-28 |
| 敏芯股份 | 海南宇纳私募 | 路演活动 | 2026-09-28 |
| 敏芯股份 | 上海海越私募 | 路演活动 | 2026-09-28 |
| 敏芯股份 | 西南证券 | 路演活动 | 2026-09-28 |
| 敏芯股份 | 上海嘉融投资 | 路演活动 | 2026-09-28 |
| 敏芯股份 | 常州投资 | 路演活动 | 2026-09-28 |
| 敏芯股份 | 升宇科技 | 路演活动 | 2026-09-28 |
| 敏芯股份 | 江铜产融 | 路演活动 | 2026-09-28 |
② 买方观点 · 基金经理怎么看
📣 买方共识
- AI硬件产业链持续领跑市场
- 传统行业与AI板块分化显著
- 资金抱团高景气科技方向
⚖️ 买方分歧
- 内需修复前景判断不一
- 传统行业配置态度分化
- AI板块估值与持续性存分歧
基金经理二季报怎么看2026年二季报（7月20-21日披露）
郑晓辉、刘睿聪·华夏基金
中性全球经济分化、美国韧性、通胀
栾超·华安基金
看好AI创新、光、PCB
李锦文·南方基金
看好成长风格、电子、通信
史博·南方基金
看好AI产业链、科技主线、硬科技
陈瑶·天弘基金
中性被动复制、沪深300、指数跟踪
唐颐恒·富国基金
看好AI投资、高景气、内需修复
萧楠·易方达基金
谨慎内需疲弱、宏观数据、复苏缓慢
张坤、彭珂·易方达基金
谨慎地产下行、销售下降、市场分化
郑乐凯·汇添富基金
看好光通信、半导体、PCB
张雪蓉·交银施罗德基金
看好AI Coding、PCB、光纤
周智硕·广发基金
看好AI景气、K型分化、资本开支
基金经理近期观点2026-09-18~2026-09-19
藏海涛·易方达基金
中性结构分化、新基建、高科技
张凯頔·易方达基金
看好AI科技革命、产业链重构、地缘政治
张浩然·易方达基金
偏谨慎海外紧缩、风格再平衡、地缘风险
易瓅·易方达基金
中性高端制造、基建投资、消费修复
易芳菲·易方达基金
中性弱修复、内需核心、出口回落
杨康·易方达基金
中性盈利修复、新质生产力、外需韧性
杨真·易方达基金
中性外需韧性、内需修复、政策加力
温泉·易方达基金
中性新动能、旧风险化解、政策稳增长
(未署名)·信达澳亚基金
中性③ 卖方研报清单
暂无：当日研报尚未入库或无新增。
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下周看点
Next Week🎯 下周的重头戏都在日历上了——行情可以猜，日历不会骗人。
周一
09-28
全天新股今日 2 只新股申购：南方乳业（920196）、联亚药业（301569）
发行价 14.21 / 7 元。
全天解禁大额解禁：国货航（001391）约 221.1 亿元
类型：首发原股东限售股份。
全天解禁大额解禁：信科移动（688387）约 172.6 亿元
类型：追加承诺限售股份上市流通。
全天解禁今日解禁共 43 家，规模约 612 亿元
除上述大头外，其余 41 家合计约 218.2 亿元。
周二
09-29
全天上市今日 2 只新股上市：安达股份（920202）、鸿富诚（301716）
发行价 7.55 / 76.86 元。
全天解禁大额解禁：苏能股份（600925）约 215.5 亿元
类型：追加承诺限售股份上市流通。
全天解禁大额解禁：海通发展（603162）约 125.3 亿元
类型：追加承诺限售股份上市流通。
全天解禁今日解禁共 16 家，规模约 358 亿元
除上述大头外，其余 14 家合计约 16.9 亿元。
周三
09-30
09:30宏观9月PMI 景气数据
景气先行指标。前值 49.8
20:15宏观美国9月非农就业报告
美国月度就业数据，美联储政策核心参考。前值 3.8 万人
20:30宏观美国8月PCE 物价
美联储最看重的通胀口径。前值 3.7%
全天解禁大额解禁：日联科技（688531）约 70.4 亿元
类型：追加承诺限售股份上市流通。
全天解禁今日解禁共 24 家，规模约 166 亿元
除上述大头外，其余 23 家合计约 95.4 亿元。
周五
10-02
20:30宏观美国9月非农就业报告
美国月度就业数据，美联储政策核心参考。预期 4.2 万人，前值 4.1 万人
🎯 本周重点关注：周三9月PMI 景气数据、周三美国9月非农就业报告、周五美国9月非农就业报告、本周 1 只新股申购、本周 1 只新股上市、周一解禁规模为本周峰值（约 612 亿元）。
来源：国家统计局发布日程、交易所发行公告、CME美联储观察（公开数据）。事件均为公开披露事实，仅列示不构成建议。
往期回看 · 暮鼓点日期往回翻 · 最近 30 天
数据范围：2026-09-28（周一）收盘行情 + 当日新增机构/买方观点 更新频率：工作日日更（非交易日休市） 上次更新：— 本页生成：2026-10-11 21:51